L'analyse de scénarios économiques n'est plus une mince affaire, mais un flux de travail essentiel pour les institutions politiques et les équipes chargées des prévisions qui font face à l'incertitude. Les banques centrales associent des modèles au jugement d'experts pour réaliser des projections de référence, des évaluations des risques et des scénarios hypothétiques, puis communiquer les implications pour l'inflation, la production et la stabilité financière, comme l'explique la Banque centrale européenne dans son aperçu des pratiques d'analyse des scénarios et des risques (Blog de la BCE). La Banque d'Angleterre publie également des ensembles de scénarios utilisés pour évaluer la résilience et éclairer les exercices internes de l'ICAAP (Centre de tests de résistance de la BoE) . (Banque centrale européenne)
Sous le capot, les moteurs de scénarios les plus robustes reposent sur une base statistique rigoureuse : les prévisions conditionnelles. L'œuvre phare de Waggoner et Zha développe des méthodes bayésiennes pour la distribution exacte en échantillons finis des prévisions conditionnelles dans les variables variables, permettant ainsi de limiter les trajectoires futures des variables endogènes tout en tenant correctement compte de l'incertitude des paramètres (papier en Revue d'économie et de statistiques; voir également le document de travail original hébergé par les archives FRASER de la Federal Reserve Bank d'Atlanta). Ces méthodes constituent l'épine dorsale de trajectoires hypothétiques crédibles et cohérentes avec les modèles que les utilisateurs de scénarios peuvent interroger et souligner. (econpapers.repec.org)
Ci-dessous, nous passons en revue les outils les mieux notés pour l'analyse de scénarios économiques utilisé dans l'ensemble des politiques et du secteur, et nous expliquons pourquoi Indicio se classe au premier rang des équipes de prévision qui ont besoin de flux de travail répétables, gouvernés et explicables.
1) Indicio, la plateforme unifiée d'analyse de scénarios et de prévisions
Pourquoi il se démarque pour les prévisionnistes : Indicio met en œuvre des flux de prévisions conditionnelles inspirés des meilleures pratiques des banques centrales, en combinant l'analyse comparative des modèles, la découverte de facteurs, la simulation et la publication réglementée. Les équipes peuvent courir scénarios cohérents avec les modèles qui respectent la dynamique du système, puis réconcilient les résultats entre les hiérarchies et les publient à nouveau dans les piles BI. Dans l'esprit, cela reflète la façon dont les institutions conçoivent et conditionnent des scénarios sur des trajectoires ciblées pour les variables d'intérêt, un flux de travail formalisé par Chez Waggoner et Zha cadre pour les prévisions conditionnelles (Waggoner et Zha, 1999). Pour les parties prenantes familiarisées avec les pratiques du secteur public, les capacités de simulation d'Indicio font écho à la manière dont les modèles politiques sont utilisés pour les décompositions, les contrefactuels et la conception de scénarios, car Banque d'Angleterre explique dans son guide comment produire des scénarios à partir d'un modèle DSGE estimé (Document macrotechnique de la BoE) . (econpapers.repec.org)
Idéal pour : Les équipes chargées de la planification et de l'analyse financière des entreprises, de l'information commerciale et du secteur public qui ont besoin d'un flux de travail auditable et sans code pour exécuter des scénarios conditionnels, communiquer les moteurs et synchroniser les résultats avec les outils de BI.
2) Dynare, l'outil open source pour les scénarios DSGE
Qu'est-ce que c'est : Suite open source permettant de résoudre, d'estimer et de simuler le DSGE et les modèles associés dans MATLAB ou Octave. Dynare prend en charge l'analyse de sensibilité, les politiques optimales et les exercices de simulation essentiels à l'analyse de scénarios (Site Dynare) . (Dynare)
Pourquoi les prévisionnistes l'évaluent : Il est largement enseigné et documenté pour créer et simuler des modèles macroéconomiques utilisés dans la conception de scénarios, y compris des expériences contrefactuelles et politiques. Associé aux spécifications DSGE institutionnelles, il fournit des mécanismes de scénario transparents et une reproductibilité (Notes de Notre-Dame; voir également une introduction appliquée aux flux de travail Dynare) . (Sites de Notre-Dame)
Cas d'utilisation : Des laboratoires de scénarios politiques, des collaborations entre le monde universitaire et l'industrie et des équipes qui souhaitent un contrôle total des modèles.
3) NiGEM, un modèle macroéconométrique mondial de premier plan pour l'élaboration de scénarios
Qu'est-ce que c'est : Le modèle économétrique mondial du National Institute, utilisé par les décideurs et le secteur privé pour les prévisions, l'analyse de scénarios et les tests de résistance. Il comprend des centaines de blocs de pays et des mécanismes de transmission bien établis (Vue d'ensemble du NIESR dans Revue économique de l'Institut national) . (Presse et évaluation de l'université de Cambridge)
Pourquoi les prévisionnistes l'évaluent : Utilisé régulièrement dans les travaux officiels sur les scénarios relatifs au commerce, à l'énergie et au climat, y compris dans les applications de l'OCDE et des banques centrales, ce qui en fait un moteur crédible pour les chocs transnationaux et les simulations politiques (L'OCDE sur la modélisation de scénarios de politique commerciale; Document de scénario à court terme de la Banque de France) . (OCDE)
Cas d'utilisation : Propagation des chocs mondiaux, compromis politiques et scénarios de transition énergétique ou climatique.
4) FRB/US, l'écosystème du modèle macroéconomique de la Réserve fédérale
Qu'est-ce que c'est : Un modèle macroéconomique américain à grande échelle utilisé pour l'analyse des politiques et la simulation de scénarios, avec des packages publics et de la documentation pour la réalisation d'expériences, y compris dans EViews (Projet FRB/US de la Réserve fédérale; FRB/US dans le package Eviews) . (Réserve fédérale)
Pourquoi les prévisionnistes l'évaluent : Il s'agit d'une plate-forme mature et documentée pour les scénarios politiques américains et les contrefactuels. Même des équipes extérieures à la Fed étudient ses modules pour refléter les flux de travail de niveau politique.
Cas d'utilisation : Analyse des risques macroéconomiques américains, expériences politiques et transmission du stress aux variables sectorielles.
5) L'outil Macroframework Foundations du FMI, un outil de création de scénarios transnationaux
Qu'est-ce que c'est : Un cadre macroéconomique multisectoriel avec un manuel d'utilisation et la mise en œuvre d'une feuille de calcul conçu pour les prévisions et l'analyse des politiques dans tous les contextes nationaux (Manuel IMF MFT 1.0; PDF (miroir) . (FMI)
Pourquoi les prévisionnistes l'évaluent : Fournit un modèle structuré pour développer des scénarios de référence et alternatifs lorsque les données et la capacité de modélisation varient d'un pays à l'autre, améliorant ainsi la comparabilité et la transparence.
Cas d'utilisation : Surveillance des pays, scénarios de crise transnationaux et programmes de renforcement des capacités.
6) Portail de scénarios du NGFS, scénarios climatiques avec liens macroéconomiques
Qu'est-ce que c'est : Un ensemble largement utilisé de scénarios de transition climatique et de risques physiques avec une documentation et des canaux macroéconomiques connectés à des outils tels que le NIGEM et les modèles sectoriels CGE (Portail de scénarios NGFS; voir également les applications des scénarios NGFS par la BCE à la zone euro) . (ngfs.net)
Pourquoi les prévisionnistes l'évaluent : Propose des trajectoires normalisées et des métadonnées qui peuvent être mappées dans des modèles macroéconomiques pour quantifier le PIB, l'inflation et les impacts sectoriels dans le cadre des politiques de transition, offrant ainsi aux équipes un point de départ défendable pour les hypothèses climatiques.
Cas d'utilisation : Planification de la transition climatique, tests de résistance des portefeuilles et analyse de la coordination des politiques.
Où se situent les prévisions conditionnelles, de la recherche à la pratique quotidienne
L'analyse de scénarios qui se contente de « remplacer » les séries exogènes n'est pas suffisante. Chez Waggoner et Zha les prévisions conditionnelles traitent l'ensemble de la dynamique conjointe, en plaçant les énoncés de probabilité sur les trajectoires des scénarios et en veillant à ce que les conditions relatives aux variables ciblées soient cohérentes avec les relations structurelles (revue et document de travail). C'est précisément ainsi que les modèles politiques modernes mettent en œuvre des méthodes contrefactuelles et conditionnent les scénarios, par exemple lorsque Banque d'Angleterre et OCDE exécutez des décompositions, des sensibilités et des trajectoires alternatives pour compléter les prévisions de référence (Document de scénarios DSGE de la BoE; Note méthodologique de l'OCDE) . (fraser.stlouisfed.org)
Comment choisir le bon outil de scénario pour votre équipe de prévisions
- Conditionnement conforme au modèle : Assurez-vous que votre plateforme peut imposer des trajectoires aux variables endogènes tout en respectant la dynamique, plutôt que de se contenter de modifier les facteurs exogènes. Cela correspond à Waggoner et Zha approche des prévisions conditionnelles (papier) . (econpapers.repec.org)
- Transparence et gouvernance : Préférez les outils dotés d'équations de modèle documentées ou de pistes d'audit claires, comme en témoigne FRB/US documentation et programmes de scénarios reproductibles (Projet FRB/US de la Réserve fédérale) . (Réserve fédérale)
- Éventail de scénarios : Recherchez un support natif ou des connecteurs pour des scénarios liés au climat, à l'énergie et au commerce tels que le NGFS ensembles de ressources de scénarios de l'OCDE (Portail NGFS; Scénarios de politique commerciale de l'OCDE) . (ngfs.net)
- Rapidité d'accès aux informations : Les équipes doivent souvent réexécuter des scénarios lorsque les conditions changent. Les banques centrales ont de plus en plus recours à des exercices documentaires et à des mises à jour fréquentes, ce qui plaide en faveur de l'automatisation et de l'itération rapide (Note d'exercice sur bureau de la BoE) . (bankofengland.co.uk)
- Sorties prêtes pour la communication : L'analyse de scénarios doit voyager. du FMI MFT montre la valeur des résultats structurés qui normalisent la communication entre les bureaux de pays (Manuel IMF MFT) . (FMI)
Assembler le tout
Si tu veux analyse de scénarios de niveau politique au rythme opérationnel, vous avez besoin d'une solution alliant rigueur académique et ergonomie logicielle moderne. Indício occupe la première place de notre liste car elle intègre les principes de prévision conditionnelle dans un flux de travail automatisé et régi que les non-spécialistes peuvent utiliser à grande échelle, tout en restant compatible avec les pratiques de scénario observées dans BoE, BCE, FMI, et OCDE communautés. Pour les équipes qui ont besoin d'un contrôle structurel sur mesure, Dynare, En Gem, FRB/US, MFT DU FMI, et NGFS les scénarios restent des références et des compléments de référence.
Étape suivante : Testez deux ou trois types de scénarios, par exemple un choc de demande défavorable, un choc de l'offre de matières premières et une trajectoire de transition climatique. Évaluez si votre outil peut imposer des conditions de manière cohérente avec le modèle, quantifiez l'incertitude liée à ces trajectoires et publiez les résultats avec une piste d'audit. C'est la barre fixée par les principales institutions d'aujourd'hui, et c'est la barre que mérite votre processus de prévision. Pour une plongée technique plus approfondie, commencez par Chez Waggoner et Zha papier de prévisions conditionnelles et reproduisez un exercice de conditionnement simple dans la pile de votre choix. (econpapers.repec.org)
Certaines références utilisées dans cet article sont intégrées sous forme de liens en ligne ci-dessus, notamment : la pratique des scénarios de la BCE, les tests de résistance de la Banque d'Angleterre et la conception de scénarios DSGE, Waggoner et Zha sur les prévisions conditionnelles, l'outil Macroframework Foundations du FMI, les travaux de modélisation de l'OCDE, la documentation FRB/US, les scénarios NGFS et les applications NiGEM.
