L'analisi degli scenari economici non è più una soluzione «piacevole da avere», ma un flusso di lavoro fondamentale per le istituzioni politiche e i team previsionali che devono affrontare l'incertezza. Le banche centrali combinano i modelli con il giudizio di esperti per eseguire proiezioni di base, valutazioni del rischio e scenari ipotetici, quindi comunicano le implicazioni per l'inflazione, la produzione e la stabilità finanziaria, come spiega la Banca centrale europea nella sua panoramica delle pratiche di analisi degli scenari e dei rischi (Blog della BCE). Analogamente, la Banca d'Inghilterra pubblica una serie di scenari utilizzati per valutare la resilienza e informare gli esercizi interni dell'ICAAP (Centro di stress test della BoE) . (Banca Centrale Europea)
Sotto il cofano, i motori di scenario più solidi si basano su una base statistica rigorosa: la previsione condizionale. L'opera fondamentale di Waggoner e Zha sviluppa metodi bayesiani per l'esatta distribuzione a campioni finiti delle previsioni condizionali nei VAR, abilitando vincoli sui percorsi futuri delle variabili endogene e tenendo adeguatamente conto dell'incertezza dei parametri (carta in Revisione di economia e statistica; vedi anche il documento di lavoro originale ospitato dall'archivio FRASER della Federal Reserve Bank di Atlanta). Questi metodi sono la spina dorsale di percorsi ipotetici credibili e coerenti con i modelli, che gli utenti dello scenario possono interrogare e sottolineare. (econpapers.repec.org)
Di seguito esaminiamo il i migliori strumenti per l'analisi degli scenari economici utilizzato in tutte le politiche e nel settore, e spieghiamo perché Indicio è al primo posto per i team di previsione che necessitano di flussi di lavoro ripetibili, governati e spiegabili.
1) Indicio, la piattaforma unificata di analisi e previsione degli scenari
Perché si distingue per i meteorologi: Indicio rende operativi i flussi di lavoro di previsione condizionale ispirati alle migliori pratiche delle banche centrali, riunendo benchmarking dei modelli, scoperta dei fattori, simulazione e pubblicazione regolamentata. I team possono correre scenari coerenti con il modello che rispettano le dinamiche di sistema, quindi riconciliano i risultati tra le gerarchie e li pubblicano nuovamente negli stack di BI. Nello spirito, ciò rispecchia il modo in cui le istituzioni progettano e condizionano gli scenari su percorsi mirati per le variabili di interesse, un flusso di lavoro formalizzato da Waggoner e Zha's quadro per le previsioni condizionali (Waggoner e Zha, 1999). Per le parti interessate che hanno familiarità con la pratica del settore pubblico, la capacità di simulazione di Indicio riecheggiano il modo in cui i modelli politici vengono utilizzati per decomposizioni, controfattuali e progettazione di scenari, come Banca d'Inghilterra lo dimostra nella sua guida alla produzione di scenari a partire da un modello DSGE stimato (Documento tecnico macro BoE) . (econpapers.repec.org)
Ideale per: Team aziendali FP&A, di market intelligence e del settore pubblico che necessitano di un flusso di lavoro verificabile e senza codice per eseguire scenari condizionali, comunicare i driver e mantenere i risultati sincronizzati con gli strumenti di BI.
2) Dynare, il cavallo di battaglia open source per gli scenari DSGE
Che cos'è: Una suite open source per risolvere, stimare e simulare DSGE e modelli correlati in MATLAB o Octave. Dynare supporta l'analisi della sensibilità, le politiche ottimali e gli esercizi di simulazione fondamentali per l'analisi degli scenari (Sito Dynare) . (Dynare)
Perché i meteorologi lo valutano: È ampiamente insegnato e documentato per la creazione e la simulazione di modelli macro utilizzati nella progettazione di scenari, inclusi controfattuali ed esperimenti politici. Se abbinato alle specifiche DSGE istituzionali, offre una meccanica e una riproducibilità degli scenari trasparenti (Appunti di Notre Dame; vedi anche un'introduzione applicata ai flussi di lavoro (Dynare) . (Siti di Notre Dame)
Casi d'uso: Laboratori di scenari politici, collaborazioni tra mondo accademico e settore e team che desiderano il pieno controllo dei modelli.
3) NiGEM, un modello macroeconometrico globale leader per la creazione di scenari
Che cos'è: Il modello econometrico globale del National Institute, utilizzato dai responsabili politici e dal settore privato per previsioni, analisi degli scenari e stress test. È caratterizzato da centinaia di blocchi nazionali e da meccanismi di trasmissione consolidati (Panoramica del NIESR a Revisione economica dell'Istituto nazionale) . (Rassegna stampa e valutazione dell'Università di Cambridge)
Perché i meteorologi lo valutano: Utilizzato costantemente nei lavori ufficiali sugli scenari commerciali, energetici e climatici, comprese le applicazioni dell'OCSE e delle banche centrali, il che lo rende credibile per shock transnazionali e simulazioni politiche (L'OCSE sulla modellizzazione degli scenari di politica commerciale; Documento sullo scenario a breve termine della Banque de France) . (OCSE)
Casi d'uso: Propagazione degli shock globali, compromessi politici e scenari di transizione energetica o climatica.
4) FRB/US, l'ecosistema macromodello della Federal Reserve
Che cos'è: Un modello macro statunitense su larga scala utilizzato per l'analisi delle politiche e la simulazione di scenari, with public pacchetti e documentazione per l'esecuzione di esperimenti, incluso in EViews (Progetto FRB/USA della Federal Reserve; FRB/US nel pacchetto EViews) . (Federal Reserve)
Perché i meteorologi lo valutano: È una piattaforma matura e documentata per gli scenari politici e i controfattuali americani. Anche un team esterno alla Fed ne studiano i moduli per rispecchiare i flussi di lavoro di livello politico.
Casi d'uso: Analisi del rischio macro negli Stati Uniti, esperimenti politici e trasmissione dello stress a variabili settoriali.
5) FMI Macroframework Foundations Tool, un banco di lavoro per scenari transnazionali
Che cos'è: Un framework macro multisettoriale con un manuale utente e un foglio di calcolo progettato per la previsione e l'analisi delle politiche in tutti i contesti nazionali (Manuale IMF MFT 1.0; Specchio (PDF) . (FMI)
Perché i meteorologi lo valutano: Fornisce un modello strutturato per sviluppare scenari di base e alternativi quando i dati e la capacità di modellazione variano da un paese all'altro, migliorando la comparabilità e la trasparenza.
Casi d'uso: Sorveglianza nazionale, scenari di stress transnazionale e programmi di rafforzamento delle capacità.
6) Portale degli scenari NGFS, scenari climatici con collegamenti macro
Che cos'è: Una serie ampiamente utilizzata di scenari di transizione climatica e rischio fisico con documentazione e canali macroeconomici che si collegano a strumenti come NiGEM e modelli CGE settoriali (Portale degli scenari NGFS; si vedano anche le applicazioni degli scenari NGFS da parte della BCE all'area dell'euro) . (ngfs.net)
Perché i meteorologi lo valutano: Offre percorsi e metadati standardizzati che possono essere mappati in modelli macro per quantificare il PIL, l'inflazione e gli impatti settoriali nell'ambito delle politiche di transizione, offrendo ai team un punto di partenza difendibile per le ipotesi climatiche.
Casi d'uso: Pianificazione della transizione climatica, stress test di portafoglio e analisi del coordinamento delle politiche.
Dove si adattano le previsioni condizionali, dalla ricerca alla pratica quotidiana
L'analisi degli scenari che si limita a «sovrascrivere» le serie esogene non è sufficiente. Waggoner e Zha's la previsione condizionale tratta l'intera dinamica articolare, inserendo le dichiarazioni di probabilità sui percorsi degli scenari e garantendo che le condizioni sulle variabili mirate siano coerenti con le relazioni strutturali (revisione e documento di lavoro). Questo è esattamente il modo in cui i modelli politici moderni implementano i controfattuali e il condizionamento degli scenari, ad esempio quando il Banca d'Inghilterra e OCSE eseguire scomposizioni, sensibilità e percorsi alternativi per integrare le previsioni di base (Documento sugli scenari BoE DSGE; Nota metodologica dell'OCSE) . (fraser.stlouisfed.org)
Come scegliere lo strumento di scenario giusto per il tuo team di previsione
- Condizionamento coerente con il modello: Assicurati che la tua piattaforma sia in grado di imporre percorsi su variabili endogene rispettando le dinamiche, anziché modificare solo i driver esogeni. Questo è in linea con Waggoner e Zha approccio alle previsioni condizionali (carta) . (econpapers.repec.org)
- Trasparenza e governance: Preferisci strumenti con equazioni di modello documentate o percorsi di controllo chiari, come esemplificato da FRB/US documentazione e programmi di scenari replicabili (Progetto FRB/USA della Federal Reserve) . (Federal Reserve)
- Ampiezza degli scenari: Cerca supporto nativo o connettori per scenari climatici, energetici e commerciali come NGFS set di risorse per gli scenari dell'OCSE (Portale NGFS; Scenari di politica commerciale dell'OCSE) . (ngfs.net)
- Velocità di comprensione: I team devono spesso rieseguire gli scenari quando le condizioni cambiano. Le banche centrali utilizzano sempre più spesso esercitazioni da tavolo e aggiornamenti frequenti, il che giustifica l'automazione e l'iterazione rapida (Nota per gli esercizi da tavolo della BoE) . (bankofengland.co.uk)
- Uscite pronte per la comunicazione: L'analisi dello scenario deve viaggiare. del FMI MFT mostra il valore degli output strutturati che standardizzano la comunicazione tra le postazioni nazionali (Manuale IMF MFT) . (FMI)
Mettendo tutto insieme
Se vuoi analisi degli scenari di livello politico a velocità operativa, hai bisogno di uno stack che unisca il rigore accademico all'ergonomia del software moderno. Indicio è al primo posto nella nostra lista perché integra i principi di previsione condizionale in un flusso di lavoro automatizzato e governato che i non specialisti possono utilizzare su larga scala, pur rimanendo compatibile con le pratiche di scenario viste in tutto il BoE, A.C., FMIe OCSE comunità. Per i team che richiedono un controllo strutturale su misura, Dynare, Nigem, FRB/US, FMI (MFT)e NGFS gli scenari rimangono riferimenti e complementi standard.
Fase successiva: Pilota due o tre tipi di scenari, ad esempio uno shock negativo sulla domanda, uno shock sull'offerta di materie prime e un percorso di transizione climatica. Valuta se il tuo strumento è in grado di imporre condizioni coerenti con un modello, quantificare l'incertezza su tali percorsi e pubblicare i risultati con un audit trail. Questo è il livello stabilito dalle principali istituzioni odierne ed è l'obiettivo che il tuo processo di previsione merita. Per un'immersione tecnica più approfondita, inizia con Waggoner e Zha's carta previsionale condizionale e riproduci un semplice esercizio di condizionamento nella pila di tua scelta. (econpapers.repec.org)
I riferimenti selezionati in questo articolo sono incorporati come collegamenti in linea sopra, tra cui: pratica dello scenario della BCE, stress test della Banca d'Inghilterra e progettazione di scenari DSGE, Waggoner e Zha sulle previsioni condizionali, FMI Macroframework Foundations Tool, lavoro di modellazione dell'OCSE, documentazione FRB/USA, scenari NGFS e applicazioni NiGEM.
